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      震蕩市純債“壓艙石”優選 建信寧遠90天持有期債券基金提前結募
      [2024-02-22]   

      2024年開年以來,債市延續去年的上行勢頭,WIND數據顯示,截至2月21日,中證全債指數2024年累計上漲1.56%。展望后市,建信基金彭紫云認為,2024年流動性整體預計將保持相對平穩,中長期利率下行趨勢下債市機會仍然值得期待。

       

      據了解,彭紫云的龍年新品——建信寧遠90天持有債券基金(A類:020569,C類:020570)于近日提前結束募集,該基金為純債基金,投資于債券資產的比例不低于基金資產的80%,一方面可以幫助投資者較好地把握債市機會,同時也可作為當前震蕩市分層配置、緩和組合波動的優質“壓艙石”。

       

      翻看投資履歷,彭紫云具有10年證券從業經驗、4年公募基金投資管理經驗,長期專注于債券類資產的研究和投資,尤其是中短債市場。中短債是指剩余期限或回售期限不超過3年(含)的債券資產,主要包括國債、地方政府債、央行票據、金融債、公司債等,具有中長期回報相對穩定、回撤波動較小的特征。

       

      在組合的投資管理上,彭紫云以短期信用債票息策略為主,輔以久期和杠桿策略進行收益增強。票息策略即通過獲取發行人承諾的利息來獲取投資收益,在債券發行人不違約的情況下,持有到期就能獲得預期的票息收益。具體操作上,彭紫云選擇配置一定倉位的1年內信用債,控制波動的同時給組合預留流動性,同時利用信用債1-3年較為陡峭的收益率曲線,獲取債券凈價上漲的資本利得。久期策略指通過調整債券組合的平均久期來管理利率風險。久期越長,債券對利率變化的敏感度越高,反之則越低,因此投資者可以通過調整組合的平均久期獲取利率下行的資本利得,并盡量規避大周期利率上行時的資本損失。杠桿策略即以低于債券收益率的成本借錢,投資于債券獲取息差。

       

      從歷史業績來看,彭紫云在管超一年的產品均實現了不錯的投資表現?;鸲ㄆ趫蟾骘@示,截至2023年底,彭紫云在管的建信純債A近3年、近5年凈值分別增長11.88%、20.38%,同期業績比較基準4.74%、6.04%,超額收益顯著,并在2022年和2023年兩度榮獲“金基金·債券基金七年期獎”。建信鑫悅90天A近1年凈值增長4.28%,同期業績比較基準3.40%,業績表現位列海通證券同類產品榜單前10%。

       

      彭紫云認為,年初至今債市的較優表現主要源于相對寬松的流動性環境。針對后續流動性走向,彭紫云分析稱,從歷史經驗來看,往往呈現一季度較高而二季度較低的規律,主要為一季度集中投放信貸所致。三季度和四季度則取決于政策導向與基本面走勢,后續需要重點觀察財政投放相關指標對流動性的實際影響,包括地方債、再融資債的發行和節奏,以及匯率變化情況等。

       

      來源:央廣網

       




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